24xbtc.com
Что такое Compound Protocol и как он работает?
категория: Статьи

Криптовалютный рынок не ограничивается только блокчейнами. Он расширен до протоколов DeFi, которые присутствуют в качестве дополнительного протокола в каждой сети блокчейн.

 

Инвесторы, желающие извлечь максимальную выгоду из своего торгового портфеля, могут увеличить свою прибыль, заглянув в эти платформы DeFi и узнав, как использовать их в тандеме с поставщиком базовых услуг.

 

В этой статье мы расскажем инвесторам о важном проекте DeFi, размещенном в сети Ethereum, под названием Compound.

 

Что такое протокол Compound?

 

Compound Protocol, также известный как COMP, - это протокол кредитования и заимствования DeFi, размещенный на блокчейне Ethereum. Уникальность COMP заключается в том, что процентные ставки на этом форуме устанавливаются алгоритмом, который отслеживает активность, происходящую во всех его пулах ликвидности.

 

Инвесторы, владеющие криптовалютами на правах собственности, могут предоставлять займы или воспользоваться услугами COMP, если они ищут криптовалютный кредит.

 

Лучшим качеством этого проекта DeFi является то, что кредитные контракты заключаются гораздо быстрее и без каких-либо трудностей, присутствующих в традиционной финансовой системе.

 

Важно отметить, что COMP является одним из старейших и крупнейших проектов DeFi на рынке. По оценкам, общая сумма заблокированной стоимости (Total Value Locked или TVL) в объединенных смарт-контрактах Compound составляет около 2 миллиардов долларов.

 

Бесчисленные проекты DeFi внедрили протокол Compound в свои собственные проекты в качестве плагина для кредитования и заимствования. Он также является частью нескольких протоколов DeFi по агрегации доходности. Помимо разработчиков DeFi, этот проект используется и нетехническими пользователями.

 

Розничные инвесторы могут получать кредиты от COMP, используя набор указанных криптовалют в качестве залога.

 

Происхождение Compound

 

Дебют COMP состоялся в 2018 году в Сан-Франциско компанией под названием Compound Labs. Когда COMP был представлен, большинство платформ криптовалютного кредитования все еще находились на стадии разработки.

 

Основная версия Compound, которая используется в качестве мейннета на сегодняшний день, называется V2 и была представлена в 2019 году. Проект Compound смог собрать значительный объем финансирования от таких венчурных компаний, как Andreessen Horowitz, Polychain и Bain Capital Ventures.

 

Вторая версия COMP, известная как V2, получила несколько новых усовершенствований, включая cToken. cToken - это криптовалюта, которая упорядочивает основную базовую функцию этого проекта DeFi на основе объема торгов.

 

В августе этого года COMP представил третью версию под названием V3, которая была создана параллельно с V2. В этой третьей версии была предпринята попытка сделать пользовательский интерфейс Compound проще для пользователей мобильных приложений, а также сокращено количество криптовалют по сравнению с предыдущей версией.

 

Большая часть торговой активности на COMP присутствует в основной сети V2, в то время как V3, как ожидается, получит большее распространение в будущем.

 

Как работает протокол Compound DeFi?

 

Самой важной особенностью протокола кредитования COMP является настройка процентов. Проценты для заимствования и кредитования определяются внутренним алгоритмом на основе состояния спроса и предложения на данную криптовалюту в рамках Compound.

 

Open Price Feed - это протокол COMP, в котором представлены все цены на монеты, кроме того, оракул Chainlink также импортирует цены на различные криптовалюты с множества криптовалютных бирж для сравнения.

 

Таким образом, COMP может определять процентные ставки для данной криптовалюты на основе ее ликвидности на рынке. Если на спотовом рынке увеличивается предложение или снижается спрос, алгоритм COMP изменяет и корректирует процентные ставки для заемщиков и кредиторов соответственно.

 

Все обновленные процентные ставки указаны в разделе "Страница рынка" на сайте и в мобильном приложении Compound.

 

С другой стороны, разработчики DeFi также могут интегрировать этот протокол в свои проекты, используя функции, предусмотренные для его совместной работы с Dapps. Такие криптовалютные протоколы, как MetaMask, WalletConnect, Tally Ho и Ledger - это все протоколы, которые интегрированы в COMP.

 

Основные функции и особенности протокола Compound

 

Вот некоторые из наиболее важных и основных функций, которые COMP может предложить своим мобильным пользователям и dapps, использующим его для интеграции:

 

Кредитование

 

Одной из самых основных функций, доступных на COMP, является кредитование. Инвесторы и учреждения могут создать аккаунт на COMP, чтобы начать выдавать кредиты. Инвесторы, у которых есть несколько криптовалют, могут использовать их для получения процентного дохода, выставляя их на кредитование.

 

Важно отметить, что существует множество DeFi кредиторов, однако кредиторы должны быть уверены, что их средства не превратятся в плохие долги. Плохой долг - это когда кредитная позиция не может быть возвращена или кредит помечен как невозвратный.

 

Поскольку COMP использует залог в качестве обязательного условия для получения займа, это означает, что это безопасный и надежный способ кредитования. Кроме того, залоговый счет будет продолжать приносить процентный доход в рамках установленного протокола.

 

Таким образом, инвесторы могут быть уверены в том, что они будут регулярно получать обратно стоимость своей криптовалюты, взятой в долг. Протокол кредитования в рамках COMP деноминирован поставками.

 

В версии V2 существует около 20 криптовалют, которые инвесторы могут предоставлять или кредитовать. В COMP V2 5 самых популярных валют - USD coin, Dai, Ethereum, Wrapped Bitcoin и Tether.

 

В то же время, 5 ведущих валют предложения на V3 - это ETH, Wrapped Bitcoin, токен COMP, Chainlink и Uniswap. Пользователи, предоставляющие свои криптовалюты в долг, будут получать cToken за каждый поставленный токен ERC-20.

 

Например, если пользователь поставляет токены Dai, он получит токены cDai, если он поставляет ETH, ему будут выданы токены eETH, и так далее. Важно отметить, что токены cTokens играют важную роль в функционировании COMP.

 

Они являются важнейшим способом подтверждения вкладов монет, но также выполняют и ряд других функций. С помощью кредитования инвесторы могут начать получать проценты на свои криптосбережения, а также получить право на заимствование других криптовалют по этому протоколу.

 

Заимствование

 

Заимствование обусловлено кредитованием в сети COMP. Это означает, что если человек хочет занять средства на этом протоколе DeFi, он должен сначала стать кредитором. Эта система обеспечивает безопасность для всех, кто работает в сети, помимо базовой защиты залога.

 

Важно отметить, что каждый пользователь также зависит от кредитования, чтобы получить лимит заимствования.  Например, если человек одолжил 100 токенов Dai на COMP, протокол позволит ему взять взаймы, исходя из рыночной стоимости суммы его предложения.

 

Лимит заимствования определяется протоколом Open Price Feed на COMP, о котором говорилось ранее. Пользователи также могут одалживать множество криптовалют, и OPF установит для них лимит заимствования на основе совокупности их предложения.

 

В большинстве случаев лимит заимствования монет составляет от 60 до 80 процентов от залоговых резервов. Таким образом, COMP представляет собой систему с избыточным обеспечением, которая обеспечивает большую безопасность для всех участников сети.

 

Заемщики в сети также получают cTokens в качестве подтверждения. Заемщики должны выплачивать проценты в зависимости от их обязательств по cToken.

 

Погашение

 

Когда заемщик вернул свой долг, он готов выкупить свою сумму займа у COMP. Если заемщики погасили остаток задолженности, они могут погасить сумму займа в любой момент.

 

В то же время инвесторам не приходится сталкиваться с какими-либо ограничениями по срокам или требованиями к минимальному предложению. Также отсутствуют штрафы за снятие средств с COMP, что делает его идеальным для инвесторов.

 

Инвесторы постоянно связаны с динамичной коллекцией LP. Кредитные позиции могут быть закрыты путем погашения cTokens, что позволяет протоколу освободить свои кредитные резервы и вернуть их владельцам.

 

Ликвидация и управление рисками

 

Инвесторы в сети COMP обязаны постоянно поддерживать здоровье счета. Здоровье счета - это способ, с помощью которого COMP определяет, насколько близок пользовательский счет к риску ликвидации.

 

COMP определяет здоровье счета по соотношению предоставленных средств к общему количеству заимствованных криптовалют. Если здоровье счета начинает падать ниже установленных требований, COMP может автоматически ликвидировать счет и отправить залог кредитору.

 

В COMP не существует централизованных систем или правил для ликвидации счетов. Этот протокол ликвидации был добавлен в COMP в качестве дополнительного способа снижения рисков для кредиторов.

 

Все автоматические ликвидации на COMP осуществляются децентрализованно путем назначения пользователей, которые называются ликвидаторами. Эти ликвидаторы могут получить часть средств ликвидированного счета в качестве вознаграждения за свои услуги.

 

Нативные токены на протоколе Compound DeFi

 

Теперь, когда внутренняя работа и механика COMP стали понятны, инвесторы могут узнать о нативных токенах, привязанных к проекту COMP.

 

В этом проекте DeFi существует два основных выпуска токенов, а именно COMP и cToken. Вот некоторые интересные особенности, которые предлагают оба этих токена:

 

cToken

 

cTokens - это центральный токен DeFi, который необходим для важных функций протокола COMP DeFi. Инвесторы получают cToken, когда одалживают свои криптовалюты, а также когда берут их в долг.

 

Первая функция cTokens - служить подтверждением для депозитов и представлять общую сумму предложения в COMP. Дополнительная функция cTokens заключается в том, что они также ведут учет всех процентных доходов, полученных от одолженных средств.

 

Таким образом, стоимость cToken может постоянно расти с течением времени. С другой стороны, cTokens также выдаются инвесторам, когда они берут взаймы. Поскольку стоимость cToken динамична, она может представлять собой разницу между процентами, которые инвестор заработал, и процентами, которые он должен выплатить.

 

Важно отметить, что cToken не торгуются на спотовых рынках вне протокола COMP нигде.

 

COMP

 

Токен COMP - это спотовая торговая эмиссия проекта COMP. Это токен ERC-20, и он используется для целей управления в рамках протокола COMP. Держатели токенов COMP могут голосовать или делегировать свои права голоса. Таким образом, все основные решения по протоколу COMP принимаются децентрализованно и демократично.

 

Благодаря своей полезности COMP стал девятой по величине монетой управления по рыночной капитализации в 2022 году. На момент публикации цена за единицу COMP составляет $37,22 при объеме торгов $16 млн, согласно данным CoinMarketCap, где она также занимает 102-е место среди криптовалют с рыночной капитализацией $270 млн.

 

Топ-5 платформ криптовалютного кредитования в 2022 году

 

Теперь, когда инвесторы узнали о таком важном протоколе кредитования, как COMP, они хотели бы узнать о его лучших заменителях. Ниже приведены некоторые из них:

 

AAVE

 

AAVE базируется в Швейцарии и работает с 2017 года. Это децентрализованный LP, который интегрирован с 7 блокчейн-сетями, а также связан с 13 обменными платформами.

 

Кредиторы на AAVE могут принимать процентные ставки пользователей, рассчитываемые в режиме реального времени на основе протокола стимулирования. Поэтому APY на AAVE не является фиксированной или предопределенной. Инвесторы могут заработать до 18% APY, используя такие стабильные монеты, как USDT и BUSD.

 

Заемщики на AAVE могут воспользоваться преимуществами низких APY - 0,1% для токенов типа MKR, 0,5% для токенов AAVE и всего 1,3% для BUSD. Инвесторам необходимо учитывать, что процентные ставки по стабильным монетам на AAVE сравнительно выше.

 

С другой стороны, динамические процентные ставки на AAVE затрудняют планирование стратегии для инвесторов, но эта биржа считается идеальной для заемщиков благодаря низким ставкам APY.

 

MakerDAO

 

MakerDAO - это децентрализованный протокол заимствования и кредитования с открытым исходным кодом. Иногда он известен как Maker. MakerDAO использует модель двойного токена на основе MKR и Dai. И MKR, и Dai являются ERC-токенами.

 

MKR - основной токен управления, а Dai привязан к доллару США. Пользователи могут заработать токены Dai на Maker, если они внесли около 25 поддерживаемых криптовалютных активов в качестве залога в хранилище ликвидности.

 

С другой стороны, Dai также используется для доступа к пулам ликвидности для предоставления займов. Однако, когда инвестор пытается получить заем на Maker, ему необходимо внести авансовый взнос. Это еще один слой для обеспечения залога со стороны заемщиков и увеличения их риска.

 

Curve

 

Curve - это децентрализованная биржа на базе Ethereum и протокол ликвидности. Эта сеть предназначена для кредитования и заимствования, связанного со стейблкоинами. Благодаря алгоритму Curve finance проскальзывание по всем сделкам значительно меньше.

 

Помимо того, что Curve выступает в качестве сети кредитования стабилькоинов, она также действует как пул ликвидности для других протоколов кредитования DeFi. Некоторые из важных токенов ликвидности, присутствующих в Curve LP, - это Compound, PAX, REN, BUSD, sUSD, sBTC и Y.

 

Каждый из вышеупомянутых семи пулов криптовалют имеет возможность майнить собственные токены ERC-20 для выгоды и учета своих поставщиков ликвидности. Стакеры могут использовать эти токены ликвидности для свопов и обменов с различными другими криптовалютными активами.

 

Uniswap

 

Uniswap - одна из самых известных и широко используемых децентрализованных кредитных платформ на криптовалютном рынке. Она также размещена на блокчейне Ethereum. Отличительной особенностью Uniswap является то, что она имеет открытый исходный код и используется как для ликвидности, так и для кредитования.

 

На Uniswap инвесторы могут децентрализованно обмениваться токенами ERC-20. В то же время они могут получать вознаграждение за вклад в этот LP.

 

Uniswap - это биржа без права хранения. Поэтому инвесторы обязаны хранить свои токены в своей собственности. Пользовательский интерфейс Uniswap нарочито прост, чтобы больше людей могли им пользоваться, не попадая в ловушку.

 

Между тем, у инвесторов есть возможность создать новый LP на основе любого токена ERC-20, а также стать поставщиком ликвидности в существующем пуле на Uniswap.

 

Каждая пара ликвидности представлена токеном ERC-20, который легко передается и является уникальным. Оценка TVL Uniswap составляет $7,41 млрд.

 

InstaDapp

 

Это еще один децентрализованный и многоцелевой протокол DeFi на базе Ethereum. Он работает с 2018 года и выполняет функции свопинга, кредитования, заимствования, левериджа, поставщика ликвидности и многих других услуг.

 

Уникальная особенность InstaDapps заключается в том, что она является агрегатором кредитования, и инвесторы могут переключаться между различными платформами кредитования, используя один и тот же счет, одним щелчком мыши. Благодаря своей агрегаторной природе, он завоевал популярность среди инвесторов.

 

Пользователи могут переходить к множеству протоколов кредитования, используя один и тот же адрес кошелька, например, Coinbase или MyEthereWallet. В то же время они могут воспользоваться несколькими услугами, такими как заимствование, кредитование, свопинг, торговля и т.д.

 

Заключение

 

Протокол Compound DeFi считается одним из самых популярных вариантов криптовалютного кредитования на рынке. Это означает, что инвесторы могут использовать его с безопасностью и не беспокоиться о том, что они потеряют свои заемные или одолженные средства.

 

Природа этого протокола DeFi облегчила трейдерам, использующим кредитное плечо, и другим предприятиям возможность безопасно привлекать средства, не сталкиваясь с какими-либо ограничениями и запретами, присущими централизованным финансовым сетям.

оцените эту статью: