24xbtc.com
Что такое количественное смягчение и как оно влияет на криптовалюту?
категория: Статьи

Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый центральными банками для вливания ликвидности в экономику с помощью облигаций. Его цель - предотвратить чрезмерное повышение процентных ставок и одновременно стимулировать рост производительности. Однако до сих пор не вынесен вердикт о том, насколько оно эффективно и как влияет на такие рынки, как криптовалютный.

 

Если вы следите за мировой экономикой, вы можете услышать вопрос: "Что такое количественное смягчение?". Количественное смягчение, или QE, - это монетарная политика последнего средства. Она направлена на восстановление ликвидности в финансовой экосистеме путем покупки облигаций и ценных бумаг, чтобы стимулировать заимствования и кредитование среди банков, не позволяя процентным ставкам подниматься слишком высоко. Однако неясно, насколько эффективны эти программы в долгосрочной перспективе. Кроме того, многие экономисты называют QE серьезной проблемой современных финансов.

 

Вливание ликвидности в экономику сродни печатанию денег. Исторически девальвация валюты приводила к краху целых экономик, что подчеркивает потенциальные риски, связанные с QE. Тем не менее, такая экономическая политика, как QE, оказывает пульсирующее воздействие на рынки активов, включая криптовалюты. Более того, центральные банки по всему миру с разной степенью успеха участвуют в этой экономической практике. Хотя каждый центральный банк имеет небольшие отличия в том, как они осуществляют QE, конечный результат, по сути, одинаков. Итак, если вы задаетесь вопросом: "Что такое количественное смягчение?" и "Как QE влияет на криптовалюту?" - читайте дальше!

 

В этой статье мы подробно рассмотрим количественное смягчение. Мы исследуем, как оно работает и как влияет на денежную массу и людей. Также мы исследуем влияние QE на криптовалютные рынки. Кроме того, мы рассмотрим некоторые причины, по которым люди обращаются к криптовалютам, таким как биткоин, в периоды экономической неопределенности. Кроме того, мы исследуем причины внедрения QE и некоторые потенциальные побочные эффекты.

 

Что такое количественное смягчение?

 

Итак, что такое количественное смягчение? Количественное смягчение (QE) - это вид денежно-кредитной политики, при которой центральные банки покупают государственные облигации и ипотечные ценные бумаги в попытке снизить процентные ставки. По сути, QE увеличивает предложение денег для повышения ликвидности и стимулирования кредитования, заимствований и инвестиций среди коммерческих банков и других финансовых учреждений, пытаясь при этом стимулировать экономическую активность и ускорить рост.

 

Когда экономический рост заходит в тупик, у центральных банков и правительств в распоряжении остается немного вариантов. Одним из вариантов является снижение ставок по займам. Однако, когда это происходит, под удар попадают долгосрочные сберегатели и те, кто имеет более низкие доходы. В свою очередь, снижение процентных ставок может привести к тому, что у людей будет меньше денег для трат, что мало стимулирует экономику. С другой стороны, повышение процентных ставок обычно совпадает с ростом цен на ипотечные кредиты. Поэтому многие центральные банки прибегают к QE.

 

Более того, QE основывается на стратегическом раздувании денежной массы с помощью государственных облигаций и ценных бумаг. Этот процесс направлен на снижение процентных ставок путем вливания большей ликвидности в банковскую систему, что также помогает создать более благоприятные условия для заимствования и кредитования. Кроме того, для реализации этого метода правительства и центральные банки должны согласовывать денежно-кредитную и налогово-бюджетную политику с целями QE.

 

Как работает количественное смягчение?

 

QE различается в зависимости от страны и центрального банка. В США количественное смягчение основывается как на расширении денежной массы - в результате фискальной политики - так и на создании новых денег Министерством финансов США. Кроме того, Министерство финансов может установить новую налоговую политику для содействия QE. Кроме того, оно может вводить новые деньги в экономику как напрямую, так и косвенно. Таким образом, количественное смягчение может сочетать в себе как монетарную, так и фискальную политику.

 

Кроме того, количественное смягчение часто упоминается в качестве ключевого фактора в борьбе с финансовым кризисом 2008-2009 годов. Однако некоторые аналитики считают, что QE лишь отсрочивает наступление экономических кризисов и предоставляет некоторым виновникам "черный ход". Тем не менее, реализация QE обычно направлена на то, чтобы избежать рецессии и дефляции. Более того, хотя количественное смягчение, как правило, эффективно стимулирует фондовые рынки в краткосрочной перспективе и снижает процентные ставки, долгосрочные последствия этой экономической политики неясны.

 

Увеличение предложения денег в экономике сопряжено с риском инфляции. Когда это происходит и экономический рост не удается, экономика может столкнуться со стагфляцией. Стагфляция - это когда в экономике наблюдается медленный рост, высокий уровень безработицы и повышение стоимости жизни. Еще одним эффектом QE является "кредитный кризис", когда кредитная активность снижается, несмотря на увеличение ликвидности. Во время кредитного кризиса доступность кредитов снижается из-за неопределенности на рынках.

 

Поскольку количественное смягчение предполагает создание новой валюты, стоимость данной валюты часто падает, когда проводится такая политика. При этом девальвация валюты может сделать экспорт товаров из страны более привлекательным для мирового рынка. Однако девальвация валюты обычно делает товары и услуги более дорогими, снижая покупательную способность потребителей.

 

Разновидности количественного смягчения

 

Итак, теперь, когда мы ответили на вопрос "что такое количественное смягчение?", давайте рассмотрим, как оно может различаться в разных странах. Не каждая страна или центральный банк осуществляют QE одинаково, поэтому полезно понимать их различия.

 

Соединенные Штаты

 

Соединенные Штаты реализовали инициативу QE в период 2009-2014 годов, чтобы справиться с надвигающейся рецессией и стимулировать экономический рост после финансового кризиса 2008 года. За это время Федеральная резервная система пополнила свой баланс облигациями и ипотечными кредитами. В 2008 году резервы ФРС составляли около 1 триллиона долларов. Однако к 2014 году эта цифра увеличилась до более чем 4 триллионов долларов.

 

Кроме того, в результате программы QE 2009-2014 годов коммерческие банки держали более 2 трлн долларов в избыточных резервах. Предполагалось, что эти деньги будут фильтроваться через экономику. Однако введение новой ликвидности мало способствовало стимулированию кредитования.

 

К 2020 году пандемия COVID-19 привела к закрытию большинства развитых стран мира. Соединенные Штаты - одна из многих стран, которые ввели QE, чтобы помочь стабилизировать рынки в этот период. В результате Федеральная резервная система объявила, что купит активы на 700 миллиардов долларов в рамках чрезвычайной программы количественного смягчения. С другой стороны, в 2022 году Федеральная резервная система изменила свою денежно-кредитную политику, повысив процентные ставки и сократив свои авуары в попытке сдержать инфляцию.

 

Япония

 

Япония погрузилась в рецессию после азиатского финансового кризиса 1997 года. В ответ на это Банк Японии применил радикальные меры QE в попытке минимизировать инфляцию и стимулировать экономику.

 

Великобритания

 

В 2016 году Банк Англии предпринял программу QE для преодоления экономических последствий Brexit. Она включала в себя покупку государственных облигаций на сумму около 60 млрд фунтов стерлингов и корпоративных долговых обязательств на сумму 10 млрд фунтов стерлингов. Эта программа QE была призвана сдержать процентные ставки и сделать инвестиции бизнеса в Великобритании более привлекательными. Однако результатом стало падение валового накопления основного капитала на 0,4%. В период с 2009 по 2021 год Банк Англии приобрел облигации на сумму £895 млрд в рамках QE, из которых £875 млрд было потрачено на государственные облигации, а £20 млрд - на корпоративные.

 

Как QE влияет на криптовалюту?

 

Прежде чем мы рассмотрим, как QE влияет на криптовалютные рынки, стоит отметить, что биткоин, "отец" криптовалют, появился на свет после финансового кризиса 2008-2009 годов - отчасти благодаря QE. Архитектура, лежащая в основе Биткоина, направлена на обеспечение справедливой альтернативы фиатным валютам. Биткоин надежен. Никакие центральные власти не могут манипулировать его предложением или несправедливо распределять его среди своих влиятельных друзей.В это время Банк Японии перешел от покупки государственных облигаций к покупке частных акций и долговых обязательств. Однако программа оказалась безуспешной. После программы QE ВВП Японии упал с 5,45 трлн долларов до 4,52 трлн долларов.

 

Когда ставки по займам неблагоприятны, инвесторы часто стремятся диверсифицировать свои портфели, чтобы включить в них более высокий риск и компенсировать снижение процентных ставок. Во многих случаях это предполагает добавление в портфель биткоина и других криптоактивов. Одним из главных факторов бычьего рынка 2021 года было институциональное принятие криптовалют. Таким образом, QE может стимулировать еще одну волну инвесторов с большим капиталом и хедж-фондов в криптовалютное пространство.

 

Кроме того, многие инвесторы рассматривают биткоин как средство защиты от инфляции. В тех частях мира, где национальные валюты нестабильны, биткоин является жизнеспособным решением для сохранения покупательной способности. Таким образом, если QE не удастся сдержать процентные ставки и стимулировать экономическую активность, мы можем увидеть, как все больше людей обращается к биткоину и другим криптоактивам для сохранения своего богатства. Кроме того, часть ликвидности, предоставляемой QE, может быть направлена в биткоин и криптовалюты, если вера в традиционную финансовую систему не восстановится. Более того, QE способствует укреплению позиции сообщества биткоина в отношении принципов разумных денег и неизбежного упадка фиатной системы.

 

Биткоин как ответ на QE

 

Базовая архитектура сети Биткойн служит альтернативой монетизации долга, присутствующей в программах QE. QE часто поддерживает несостоятельные финансовые институты и банки. Кроме того, оно позволяет вводить в экономику бесконечное количество денежных единиц и поощряет безрассудное отношение банкиров. С другой стороны, биткойн служит хеджем от экономической неопределенности.

 

Курс каждой фиатной валюты в истории падал до нуля. Многие ссылаются на девальвацию валюты и печатание денег как на ключевую роль в падении каждой крупной экономики. Однако структура экономического вознаграждения и распределенная природа Биткойна не позволяют этому стать проблемой. Более того, Биткойн представляет собой жизнеспособную альтернативу фиатной валюте в случае экономического краха. Если нынешние варианты фиатной модели потерпят крах и упадут до нуля, биткойн, скорее всего, продолжит процветать.

 

Более того, биткойн не подвержен многим нестабильностям нынешней финансовой системы, которая полагается на монетизацию долга для поддержания существующих институтов на плаву. Кроме того, как и цифровое золото, биткоин является надежной расчетной единицей и средством обмена с высокой степенью взаимозаменяемости, что делает его идеальным хранилищем богатства в неблагоприятных экономических условиях. Тем не менее, хотя люди могут обратиться к биткоину, чтобы смягчить последствия QE, существует мало доказательств того, что QE напрямую влияет на цену биткоина.

 

Резюме

 

Количественное смягчение (QE) - это денежно-кредитная политика, которую центральные банки могут проводить для создания ликвидности в финансовой экосистеме путем покупки государственных облигаций. Теоретически, QE должно сделать заимствования более выгодными. Однако результаты могут быть разными. Некоторые экономисты рассматривают QE как форму печатания денег, что часто приводит к гиперинфляции. Однако некоторые утверждают, что QE снижает вероятность инфляции по сравнению с раздачей наличных денег предприятиям и частным лицам.

 

Несмотря на большое количество центральных банков, участвующих в этой практике, долгосрочная эффективность QE остается неясной. Одни утверждают, что это необходимая часть современной экономики, другие считают QE скользкой дорожкой, которая создает больше проблем, чем решает. Тем не менее, QE считается крайней мерой для сдерживания процентных ставок, предотвращения рецессии и стимулирования экономической активности, не вызывая при этом инфляции и девальвации валюты. Более того, некоторые аналитики считают, что девальвация валюты может быть и благом. Это связано с тем, что она часто приводит к удешевлению экспорта. Тем не менее, многие в биткойн-сообществе рассматривают QE как признак того, что существующая финансовая система близка к краху. Надеемся, что после прочтения этой статьи "Что такое количественное смягчение?" вы ясно понимаете, как работает QE и его влияние на криптовалютные рынки.

оцените эту статью: