Криптовалюты, известные как "стейблкоины", привязаны к одному, установленному активу, обычно фиатной валюте.

По оценкам, общая рыночная стоимость трех наиболее популярных стабильных монет - Tether (USDT), USD Coin (USDC) и Binance USD (BUSD) - составляет 140 миллиардов долларов США.

В отличие от традиционных банковских операций, стабильные монеты позволяют проводить более быстрые, дешевые и безопасные транзакции без ограничений, связанных с местоположением и недоступностью финансовых услуг в праздничные дни.

 

Ожидается, что к 2030 году оценка мирового рынка криптовалют достигнет более 4 триллионов долларов, что составляет примерно 40% от стоимости золота, что свидетельствует о повсеместном распространении этой валюты в мире.

 

Этот вид криптовалюты обладает меньшей волатильностью и большей надежностью, чем другие известные криптовалюты, такие как Ethereum и Bitcoin, что делает его лучшим выбором для инвесторов, ищущих более надежные инвестиции.

 

Однако какой стейблкоин следует покупать и продавать?

Каковы преимущества и недостатки стейблкоинов по сравнению с фиатными валютами?

 

Все, что вам нужно знать о стейблкоинах, вы найдете здесь.

 

 

Что такое стейблкоины и как они работают?

 

 

Стейблкоин - это криптовалюта, стоимость которой привязана к другому классу активов, например, к золоту или фиатным валютам, для поддержания стабильной цены.

 

 

"Настоящие стейблкоины - это беспроцентные монеты, предназначенные для поддержания стабильной стоимости по отношению к эталонной валюте, например, 1 доллару США".

 

 

Вам не нужно полагаться на промежуточную организацию, чтобы инвестировать в основные криптоактивы, такие как Биткоин; но эти активы очень подвержены волатильности цен.

 

 

Стабильные монеты, с другой стороны, решают эту проблему, связывая стоимость валюты с другим, более стабильным активом, обычно фиатной валютой. Во-вторых, эмитент монеты поддерживает "резерв" активов, чтобы покупатели были уверены в способности эмитента выкупить свои монеты.

 

Стейблкоин под названием Tether был запущен в 2014 году и используется до сих пор. В большинстве других стабильных монет пользователи получают один токен за каждый доллар, как в случае с Tether. По крайней мере, пользователи должны иметь возможность получить свои доллары обратно по курсу 1:1. Поскольку многие биржи не имели банковского доступа, потребители первоначально использовали стабильные монеты для приобретения обычных криптовалют, таких как биткоин.

 

Стабильные монеты, с другой стороны, являются более безопасной альтернативой, поскольку они доступны круглосуточно и не зависят от обычных банковских систем. Кроме того, передача средств происходит быстро.

 

С чем связан рост стабильных монет?

 

Стабильные монеты - это результат использования смарт-контрактов. Важно отметить, что смарт-контракты, в отличие от многих других форм валюты, опираются на код, что позволяет им функционировать более эффективно и с меньшим участием человека. В результате стабильные монеты становятся все более популярными благодаря своей очень низкой волатильности. Стабильные монеты также растут благодаря деловым соглашениям.

 

Например, Visa недавно объединилась с Circle, гениями блокчейна, стоящими за USDC. В результате этого соглашения владельцы корпоративных карт Circle теперь могут покупать стабильные монеты USDC на предприятиях, поддерживающих Visa.

 

Управление контролера валюты Казначейства США (OCC) установило инструкции для банков по использованию в банковских операциях таких стабильных монет, как платежи USDC и публичные блокчейны. Теперь можно использовать блокчейн для перевода монет типа USDC через федеральные сберегательные ассоциации и банковские каналы, точно так же, как при переводах SWIFT или ACH.

 

Владение стабильными монетами открывает перспективу снижения затрат на обработку данных и международные переводы, поскольку эта валюта может стать общепризнанной. Стейблкоины также могут использоваться банками для снижения риска цифровых угроз.

 

Стабильные монеты также могут использоваться цифровыми кошельками, такими как Venmo и Cash App, которые в последнее время добавили возможность покупки криптовалют, чтобы упростить одноранговые платежи.

 

 

Понимание USDT, USDC и USDB

 

 

Три самых популярных стабильных монеты - это USDT, USDC и BUSD, однако существует и множество других.

 

USDT означает что?

 

 

USDT (тикерный символ валюты Tether) - это стейблкоин, стоимость которого фиксирована в соотношении 1:1 к доллару США. В результате один USDT стоит один USDT. Покупатели могут использовать USDT так же, как и любые другие фиатные деньги. Запустила токен криптовалютная биржа BitFinex, которая также принадлежит iFinex.

 

 

При своем создании USDT стремился решить следующие проблемы:

 

 

• Переводы национальных денег следует сделать более удобными.

 

• Предоставить людям способ проверить стабильность непредсказуемой цены Биткоина.

 

 

Пока USDC остается крупнейшим стейблкоином по рыночной капитализации, Tether является третьей по величине криптовалютой в мире по рыночной капитализации. Но хорошо известно, что USDT скрытен в отношении своих резервных запасов. В 2019 году Tether (компания) заявила, что каждый USDT обеспечен одним долларом наличности, находящимся в распоряжении корпорации, однако в 2021 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами США оштрафовала Tether (компанию) на 41 млн долл. (CFTC). Все это было вызвано тем, что Tether ввела в заблуждение относительно стабильности своих стейблкоинов USDT.

 

В мае 2021 года компания Tether прошла аудит и обновила свой веб-сайт, включив в него более подробную информацию о своих денежных резервах, но настораживает то, что в то время у них было всего 2,9% от их резервов в виде наличности. С тех пор эта цифра выросла до более чем 5%, а также были выпущены ежемесячные отчеты о прозрачности.

 

Стабильность Tether около $1 и фактическое количество долларов США, обеспечивающее каждый USDT, являются предметом некоторых споров, но все же есть множество причин предпочесть эту криптовалюту традиционным наличным, о чем мы подробнее расскажем ниже.

 

 

Существует ли USDC?

 

 

Еще один привязанный к доллару стейблкоин - USDC. Чтобы снизить волатильность биткоина и других криптовалют, компания Circle Internet Financial разработала эту систему для ускорения передачи платежей. USDC можно хранить в кошельке, совместимом с блокчейном. Помимо обеспечения транзакций, USDC позволяет пользователям получать большую прибыль при кредитовании стабильными монетами через децентрализованные финансовые службы.

 

Согласно отчету сети Ethereum за март 2021 года, среднесуточный объем транзакций в валюте USDC составлял 2 миллиарда долларов США.

 

Чтобы успокоить инвесторов, USDC также предоставляет ежемесячные сертификаты, подтверждающие наличие сопоставимого количества долларов США, поддерживающих их USDC. От Algorand до Avalanche и Solana, от Tron до Hedera, от Polygon до Hedera, USDC получил признание по мере того, как криптовалюта становилась многоцепочечной.

 

 

Что такое BUSD?

 

 

BUSD была создана компаниями Binance и Paxos для удовлетворения потребностей пользователей, которым нужны быстрые, гибкие и легкодоступные транзакции. Binance USD - это фиатный, регулируемый государством стейблкоин, который имеет ту же стоимость, что и один доллар США за единицу измерения. Один доллар сохраняется в резерве за каждый купленный Binance USD. Стоимость стейблкоина меняется в зависимости от цены доллара.

 

Пока у вас есть BUSD, вы можете обменять его на доллары США. Смарт-цепочка Binance, Ethereum и Binance Chain играют определенную роль в Binance USD. Поэтому держателям BUSD разрешено обменивать стабильные монеты между этими двумя блокчейнами. Помимо ежемесячных аттестаций, BUSD дает инвесторам уверенность в том, что соответствующее количество USD поддерживает их USDC.

 

 

Различия между USDC, USDT и BUSD

 

 

Три стабильных монеты, составляющие большую часть рынка, сравниваются здесь.

 

Рост

 

 

В последние годы Tether терял долю рынка по сравнению с USDC, особенно после того, как UST был отменен. 9 мая началась депега UST, и инвесторы начали продавать его, поскольку были обеспокоены опасностью USDT. С тех пор рыночная стоимость USDT снизилась на 15 процентов, поскольку держатели начали обменивать его на USDC, а некоторые даже конвертировали его в наличные USD. USDT упал в цене на Binance примерно на 4% 12 мая, но к концу дня быстро вернулся к привязке, поскольку инвесторы были успокоены, а вывод средств завершен. После этого инцидента рыночная стоимость USDC выросла с 49 до 54 миллиардов долларов (рост на 10%) и в настоящее время находится всего в 30% от того, чтобы обогнать рыночную стоимость USDT.

 

 

Блокчейн

 

 

Блокчейн, используемый каждым из этих стейблкоинов, существенно отличается. В блокчейне транзакции записываются с помощью неизменяемой криптографической подписи, чтобы уменьшить или исключить возможность взлома или мошенничества.

Скорость и полезность транзакций - два из многих преимуществ наличия нескольких блокчейнов. В отличие от USDT, которая основана на одном блокчейне, USDC и BUSD позволяют пользователям торговать и перемещать средства между различными цепочками.

 

 

Стабильность

 

 

Стоимость стейблкоинов может несколько отличаться от цены их токенов, но в конечном итоге возвращается к первоначальной стоимости. Это связано с процессом обеспечения покупки и продажи эталонного актива. Этот стейблкоин смог сохранить свою стоимость на уровне $1 в течение длительного времени, что делает его надежной валютой. В результате и Binance USD, и Binance USDC в настоящее время торгуются на уровне $1,00.

 

Утверждение компании Tether о том, что у нее достаточно долларовых резервов, вызвало разногласия среди экономистов и инвесторов, которые считают, что это не так. По словам президента и исполнительного директора Федерального резервного банка Бостона Эрика Розенгрена, "будущий кризис может быть легко спровоцирован, когда эти [стейблкоины] станут более важным сектором финансового рынка, если мы не начнем их регулировать и не убедимся, что в том, что продается как стейблкоин, на самом деле гораздо больше стабильности". В отличие от USDT, USDC и BUSD, с другой стороны, стабильны и свободны от противоречий.

 

 

Доступность и спрос на стабильные монеты

 

 

В то время как "ликвидность" означает общее количество монет, доступных для торговли по заявленной цене (в данном примере - 1 доллар), "объем" означает количество проведенных транзакций. Как правило, с ростом объема растет и ликвидность. Инвесторам будет легче торговать своими монетами, если стабильная монета имеет большой объем транзакций.

 

 

По состоянию на 17 июня 2022 года USDT имеет больший объем сделок, чем любая из двух других валют. Рыночная капитализация стейблкоина USD на Binance составляет 5,1 миллиарда USDC. При общем объеме оборотного предложения более 69 миллиардов USDT, USDT остается крупнейшей стабильной валютой по рыночной капитализации. Общий объем предложения стейблкоинов достиг пика в 180 миллиардов USDT и в настоящее время составляет 150 миллиардов USDT. В обращении находится 54 миллиарда USDC и 17 миллиардов BUSD, соответственно для USDC и BUSD.

 

Эти три валюты имеют преимущества друг перед другом.

 

 

Однако стабильные монеты имеют следующие преимущества:

 

 

• Для того чтобы депозиты, сделанные в фиатных валютах, появились на вашем банковском счете, требуется от одного до четырех рабочих дней.
• Это довольно медленный срок в сегодняшней быстро меняющейся среде.
• Транзакции со стабильными монетами, с другой стороны, происходят мгновенно.

 

Выходные и федеральные праздники - единственное время, когда традиционные банковские системы закрыты. Торговать стабильными монетами можно в любое время дня и ночи, в любой точке мира. Международные денежные переводы, в частности, имеют высокую цену в виде комиссии за транзакцию. Стабильные монеты, с другой стороны, являются недорогим или бесплатным средством осуществления транзакций. Другими словами, стоимость стабильных монет привязана к определенному товару, а не колеблется, как у биткоина или Dogecoin. Поскольку стейблкоин привязан к фиатной валюте, его стоимость будет неизменной.

 

Пользователи могут знать, что эмитенты стабильных монет имеют достаточно активов в резерве, чтобы выкупить их, благодаря прозрачности. Withum, известная бухгалтерская компания, ежемесячно проводит аудит Binance Coin. Стейблкоины считаются более безопасными, чем традиционные банковские каналы, которые уязвимы для взлома и вредоносных атак, благодаря технологии блокчейн.

 

 

Применение стабильных монет

 

 

Существует несколько способов использования стабильных монет, таких как USDC, включая хранение стоимости, получение доходности на рынке и осуществление платежей.

 

Стейблкоины можно использовать для различных целей.

 

Инвестирование в криптовалюты

 

 

В основном "трендовые пары" в криптовалютах относятся к активам, которые могут обмениваться друг на друга на бирже.

 

 

Именно благодаря этим парам покупатели могут оценить различные цифровые активы и выбрать наиболее выгодный для себя. Например, криптовалютная пара BTC/USDT показывает, сколько USDT равняется одному BTC. Если у вас есть USDC или другие стабильные монеты и вы хотите обменять их, вы можете посмотреть, есть ли на бирже соответствующая пара. Если у вас есть USDC, вы можете обменять его на бирже с такой парой, как BUSD, если хотите.

 

Протоколы кредитования на основе DeFi

 

 

Экосистема финансовых приложений на основе блокчейна, известная как DeFi, или "децентрализованные финансы", работает без участия центрального органа или третьей стороны. Люди со всего мира могут подключаться к ней, поскольку она основана на концепции "равный - равному". Вы можете зарабатывать проценты, предоставляя свои стабильные монеты заемщику через систему кредитования DeFi. Пользователи могут получать кредиты по значительно более низким ставкам, чем если бы они использовали децентрализованные рынки, что помогает как заемщикам, так и кредиторам. Также доступны процентные ставки на монеты, предоставляемые долгосрочным инвесторам.

 

 

Обеспечение доступа к деньгам

 

 

Растущая популярность децентрализованных бирж AMM DEXs (автоматических маркет-мейкеров) позволяет пользователям предоставлять ликвидность USDC на предпочитаемых ими парах, таких как ETH-USDC, и получать комиссионные за торговлю и другие поощрения. Uniswap и sushiswap, две самые популярные AMM DEX в сети Ethereum, спокойно генерируют миллионы долларов для поставщиков ликвидности. Однако поставщики ликвидности могут понести временную потерю стоимости своих USDC.

 

Долгосрочная эволюция стейблкоинов

 

 

Учитывая, что тысячи пользователей по всему миру пострадали от скандала с UST, а также отсутствие прозрачности USDT, крупнейшего криптовалютного стейблкоина, вопросы регулирования, несомненно, станут актуальными в ближайшие месяцы. По мере того как использование стейблкоинов растет и становится более распространенным за пределами финансовой системы США, чиновники и регуляторы будут уделять им больше внимания, чтобы обезопасить широкую общественность и предотвратить системные опасности.

 

 

Другие страны, например, Федеральная резервная система США, создают свои собственные стабильные монеты (CBDC), что может оказать влияние на криптовалютный рынок в будущем, в зависимости от того, как стабильные монеты будут восприниматься правительствами. Интерес и признание к долларовым стейблкоинам будет большим, когда процентные ставки вырастут во всем мире, а инфляция в развивающихся странах продолжит расти.

 

Почему вы должны использовать стабильные монеты?

 

 

Даже если USDT имеет большую рыночную капитализацию и объем рынка, большинство экономистов не считают его самым лучшим стейблкоином. Недоверие обусловлено отсутствием открытости и аудита USDT.

 

USDT менее прозрачен, чем USDC и BUSD. Обменный курс и блокчейн также эквивалентны USDT. Если вы хотите инвестировать в криптовалюту с большим объемом и ликвидностью, USDT - лучший выбор; если же вы цените прозрачность, лучше USDC или BUSD.

 

 

Конец истории

 

 

На стабильные монеты USDC, USDT и BUSD приходится примерно вся капитализация рынка стабильных монеток, что делает их отличной отправной точкой для инвесторов в стабильные монеты. Перспективы стабильных монет улучшаются благодаря партнерству Visa с Circle и растущему доверию ритейлеров к этой концепции. Поэтому, если вы задумывались об этом, сейчас самый подходящий момент.